El método Berkus para valorar una Startup en fase pre seed

Las startups suelen depender de la financiación externa para impulsar su crecimiento, especialmente durante la fase pre-semilla. Pero determinar el valor de una startup en esta fase inicial puede ser todo un reto. Ahí es donde entra en juego el Método Berkus.

¿Qué es el Método Berkus?

El Método Berkus es un enfoque desarrollado por el capitalista de riesgo Dave Berkus para evaluar las startups en su fase de pre-semilla. Proporciona un marco para asignar valor a las startups basándose en varios factores clave, lo que permite a los inversores tomar decisiones informadas sobre posibles inversiones.

Factores clave del Método Berkus

El Método Berkus tiene en cuenta cinco factores principales que son esenciales para el éxito de una startup:

1. Idea sólida: Una startup con una idea convincente e innovadora tiene más posibilidades de éxito. Este factor evalúa la singularidad y viabilidad del concepto empresarial.
2. Prototipo: La presencia de un prototipo funcional demuestra que la startup ha avanzado en la ejecución de su idea. Este factor evalúa el nivel de desarrollo alcanzado por la startup.
3. Equipo directivo de calidad: Contar con un equipo capaz y experimentado es crucial para el éxito de una startup. Este factor tiene en cuenta las habilidades y la experiencia de los fundadores y su capacidad para ejecutar el plan de negocio.
4. Relaciones estratégicas: Las asociaciones y alianzas pueden aumentar significativamente las posibilidades de éxito de una startup. Este factor evalúa la capacidad de la startup para establecer relaciones estratégicas con actores clave del sector.
5. Riesgo de mercado limitado: las startups que se dirigen a un segmento de mercado claro con una competencia mínima tienen más posibilidades de éxito. Este factor evalúa el potencial de mercado y la competitividad de la startup.

Asignación de valor a cada factor

El Método Berkus asigna un valor monetario a cada factor en una escala de cero a un valor máximo especificado. Estos valores se basan en la media de las inversiones de capital riesgo realizadas en startups en la fase previa a la semilla. Aquí tienes un ejemplo de cómo podrían asignarse los valores:

• Idea sólida: 20.000 $
• Prototipo: 30.000 $
• Equipo de gestión de calidad: 50.000 $
• Relaciones estratégicas: 75.000 $
• Riesgo de mercado limitado: 25.000 $

El valor máximo de una startup que utiliza el Método Berkus suele fijarse en 500.000 $. Sin embargo, estos valores pueden variar en función de las circunstancias específicas y del sector de la startup.

Cálculo de la valoración de la startup

Una vez asignados los valores a cada factor, el siguiente paso es calcular la valoración de la startup. Esto se hace sumando los valores asignados y teniendo en cuenta cualquier factor adicional que pueda influir en la valoración. Por ejemplo, si una startup tiene una idea sólida por valor de 20.000 $, un prototipo por valor de 30.000 $, un equipo directivo de calidad por valor de 50.000 $, relaciones estratégicas por valor de 75.000 $ y un riesgo de mercado limitado por valor de 25.000 $, el valor total asignado sería de 200.000 $. Además de los valores asignados, la valoración también puede tener en cuenta factores como la cantidad de financiación necesaria, el rendimiento potencial de la inversión y el nivel de competencia en el mercado.

Limitaciones del método Berkus

Aunque el método Berkus proporciona un enfoque estructurado para valorar las empresas emergentes en la fase previa a la semilla, tiene sus limitaciones. Su simplicidad puede no tener en cuenta todos los matices y complejidades del éxito potencial de una startup. Además, los valores asignados son subjetivos y pueden variar en función de la percepción y los prejuicios del inversor. Diferentes inversores pueden asignar valores distintos a los mismos factores, lo que puede dar lugar a valoraciones diferentes para la misma empresa emergente. Es importante utilizar el Método Berkus como punto de partida y tener en cuenta otros métodos y factores de valoración para comprender de forma exhaustiva el valor de una empresa emergente.

En conclusión

El Método Berkus proporciona un marco valioso para que inversores y empresarios evalúen el valor de las empresas emergentes en la fase previa a la semilla. Al evaluar factores clave como la solidez de la idea, la presencia de un prototipo funcional, la calidad del equipo directivo, las relaciones estratégicas y el riesgo de mercado, los inversores pueden tomar decisiones de inversión más informadas. Sin embargo, es importante recordar que el Método Berkus es sólo un enfoque de valoración y debe utilizarse junto con otros métodos y consideraciones. La valoración de una startup es un proceso complejo que requiere un análisis minucioso de numerosos factores y condiciones de mercado. Por tanto, los inversores y empresarios deben buscar asesoramiento profesional para garantizar una valoración completa y precisa de las startups en la fase previa a la semilla.